Ahorrar para la jubilación

En este tema, aprenderás:

• Los singulares retos del ahorro para la jubilación de los jóvenes (y no tan jóvenes) de hoy.
• El poder del interés compuesto.
• Comprender las graves implicaciones a largo plazo de las comisiones de los fondos de inversión en los rendimientos globales.

Quienes ahorran hoy para la jubilación se enfrentan a retos únicos en comparación con las generaciones pasadas. Muchas empresas ofrecían planes de pensiones que recompensaban toda una vida de trabajo con unos ingresos garantizados para los años de jubilación. Y si no tenías la suerte de recibir una pensión, al menos existía la Seguridad Social. Muchos jubilados recibían tanto una pensión como la Seguridad Social.

Hoy el mundo es distinto, al menos para los que aún no están jubilados. Las pensiones de la mayoría de los empleados del sector privado prácticamente han desaparecido en las últimas décadas. Y la financiación a largo plazo de la Seguridad Social es un tema de debate político permanente. Algunas proyecciones sugieren que, sin cambios legislativos, el programa podría verse presionado para reducir las prestaciones en las próximas décadas, aunque el calendario y la naturaleza de los cambios siguen siendo inciertos. Merece la pena tener en cuenta esta incertidumbre en tu planificación de la jubilación. Ni que decir tiene que, para los que siguen en activo, empezar a pensar en la planificación de la jubilación cuanto antes puede suponer una diferencia significativa, sobre todo teniendo en cuenta la incertidumbre que se avecina.

Para muchas personas, empezar pronto un plan de ahorro para la jubilación es uno de los pasos más impactantes que pueden dar, aunque el enfoque adecuado depende de las circunstancias individuales, incluidos los ingresos, las deudas existentes y los objetivos financieros. Para muchas personas, acumular ahorros para la jubilación -junto con otros activos que puedan acumular con el tiempo- significa que una jubilación cómoda no requiere una riqueza extraordinaria. Y si eres relativamente joven, no necesitas necesariamente mucho dinero ahora para asegurar tu jubilación, tienes algo igual de valioso: tiempo.

Así que vamos a explorar los beneficios potenciales de la capitalización y algunos de los factores que pueden mejorar o reducir el rendimiento de nuestras inversiones a largo plazo.

Ten en cuenta que los ejemplos siguientes son sólo ilustrativos: los resultados reales dependen de tus inversiones específicas, comisiones, cantidades aportadas y condiciones del mercado, que pueden variar.

El poder de la capitalización

Cuando planeas hacer crecer tu patrimonio a lo largo de la vida, uno de los conceptos más importantes que debes comprender es el interés compuesto. El interés compuesto surge cuando se añade interés al capital, de modo que a partir de ese momento, el interés que se ha añadido se convierte en capital y también gana intereses. Así, si ahorras 100 $ que devengan un interés del 8% anual, al final del primer año tendrás 108 $. Durante el segundo año, se ganan intereses no sólo por los primeros 100 $, sino por los 8 $ adicionales, lo que supone un total de 116,64 $. Puede que esos 64 céntimos adicionales no parezcan mucho, pero a lo largo de la vida, el efecto puede ser sustancial.

He aquí un ejemplo: supongamos que alguien empieza a ahorrar 200 $ al mes a los 22 años y ahorra hasta los 65 años. Si sus inversiones tuvieran una rentabilidad media anual del 8,5% (cifra basada en las medias históricas del mercado bursátil), la cuenta podría crecer hipotéticamente hasta más de 1.000.000 $, todo ello por 200 $ al mes. Sin embargo, los rendimientos reales varían de un año a otro. Las inversiones pueden perder valor, y el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Pero, ¿qué ocurre si no empiezas a ahorrar hasta los 40 años, reduciendo tus años de contribución y capitalización de 43 a 23? En lugar de más de un millón de dólares, te quedarías con unos algo menos impresionantes 167.000 dólares.

¿O qué pasaría si simplemente hubieras ahorrado 3.000 $ de un trabajo de verano cada año durante la universidad y nunca hubieras añadido ni un céntimo más? Esa inversión de 12.000 $ a un rendimiento del 8,5% valdría más de 450.000 $ a los 65 años, todo gracias a la capitalización: no está nada mal.

Estos ejemplos suponen una tasa de rentabilidad basada en medias pasadas (nadie puede predecir el futuro) y también suponen un crecimiento libre de impuestos en una cuenta IRA, 401(k) o similar. Pero sirven para ilustrar un punto importante: si empiezas pronto, puedes aumentar drásticamente tus rendimientos y tu calidad de vida en la jubilación.

Las consecuencias de las comisiones de inversión

Hay un momento en que la capitalización va realmente en contra de tus rendimientos globales, y es cuando incluyes las comisiones de gestión típicas de muchos fondos de inversión. También conocidas como "ratio de gastos", estas comisiones pueden suponer una importante merma de tus ahorros. El coeficiente de gastos típico de un fondo de inversión es del 1,19%, lo que significa que cada año se deduce el 1,19% de tu saldo total en concepto de comisión de gestión. Así que si tuvieras una cuenta por valor de 100.000 $, estarías pagando casi 1.200 $ al año en comisiones. Y estas comisiones se pagan independientemente de si has ganado o perdido dinero ese año.

Para ilustrar el impacto de las comisiones, considera el ejemplo hipotético anterior: una aportación de 200 $/mes durante 43 años con una rentabilidad media anual supuesta del 8,5%. En ese escenario hipotético, el saldo final podría ser de aproximadamente 1.050.000 $. Tras restar una hipotética tasa de gastos anual del 1,19%, esa cifra desciende a unos 721.000 $, una diferencia de unos 329.000 $, o el 31%. Añadir una hipotética carga inicial del 5% reduce el total a unos 649.000 $, y una carga final del 5% lo sitúa en unos 616.500 $.

Además del coeficiente de gastos, algunas empresas de fondos de inversión cobran una "comisión" por la compra y/o venta de participaciones en fondos de inversión. La comisión por la compra del fondo se denomina comisión "inicial", y la comisión por la venta del fondo se conoce como comisión "final". Así que, en nuestro ejemplo, poner nuestra hipotética inversión en un fondo con una carga inicial del 5% reduciría el total en aproximadamente 72.000 $, dejando un total de 649.000 $. Si el fondo también cobrara un 5% de comisión de reembolso, el total se reduciría en otros 32.500 $, lo que dejaría un saldo final de 616.500 $, es decir, una diferencia total de 433.500 $ (o el 41%) de nuestro ejemplo original, todo ello debido a una comisión de gestión del 1,19% y al 5% de comisión de reembolso.

Cuando evalúes opciones de inversión, presta mucha atención al coeficiente de gastos y a los porcentajes de carga: pueden suponer una diferencia mucho mayor de lo que cabría esperar. Las comisiones de gestión pueden tener un impacto significativo en los rendimientos de la inversión a largo plazo. Al evaluar las opciones de inversión, comparar los coeficientes de gastos y comprender cómo afectan las comisiones a tus posibles rendimientos a lo largo del tiempo puede ser una consideración importante.

Asignación de activos

Dado que cada uno de los tres tipos principales de clases de inversión implica distintos niveles de riesgo y recompensa, a menudo oirás el término "asignación de activos" en relación con la planificación de la inversión. La asignación de activos significa simplemente el porcentaje de toda tu cartera de inversión que se invierte en cada una de las tres categorías principales de activos.

Los inversores más jóvenes, con muchos años por delante antes de la jubilación, eligen a veces un mayor porcentaje de acciones, que históricamente han ofrecido un mayor potencial de crecimiento junto con una mayor volatilidad. A medida que se acerca la jubilación, algunos inversores cambian gradualmente hacia una mayor proporción de bonos y efectivo para ayudar a preservar lo que han ahorrado - aunque la mezcla adecuada depende de tu tolerancia individual al riesgo, plazos y objetivos. Un asesor financiero puede ayudarte a pensar en una estrategia de asignación que se ajuste a tu situación.